奇虎360宣布完成私有化交易回归A股市值

2019年04月11日 来源:

奇虎360宣布完成私有化交易 回归A股市值或近千亿元

作者:陈玺宇 来源:央广

据经济之声《天下公司》报道,奇虎360宣布私有化交易完成,退市估值为93亿美元。届时,奇虎360的股票将不再在美国纽交所公开交易。奇虎360同时宣布,在纽约证券交易所交易的美国存托凭证,将晚于美国东部时间2016年7月15号下午4点停止交易。天下公司试图联系奇虎360发言人,截至目前未能取得对方回应。

折腾了一年,尘埃终于落定。我们先来看一下,从周鸿祎说要私有化到目前,这一年多时间,360都经历了哪些过程:

2015年6月17号,360宣布接到私有化要约;

2015年12月中旬,360达成私有化终协议;

2016年1月,招商银行和另两家股份制商业银行将作为牵头行粉碎机刀片
,为360私有化交易提供总额34亿美元(超220亿人民币)的债务融资;

2016年3月30号惠州废铁回收公司
,私有化协议获得了股东的批准;

2016年4月26号,360私有化项目已经获得国家发改委通过,进入公示阶段;

2016年6月28号,360宣布接到买家联盟关于私有化进展的通知函。预计私有化交易将在2016年8月中旬前完成;

2016年7月16号,也就是今天,360宣布私有化提前完成,公司将从美股退市。而在退市完成后,在国内资本市场登陆。

自打360奇虎宣布退市后,种种传言压根儿就没断过。比如在五月份,有消息传出,说奇虎360私有化进程受阻。财经评论员叶檀认为,360这样的大公司从美国退市,涉及的资金可谓天量,一来对外汇流动影响很大,监管机构不能不考虑;二来要从投资方手中募集巨额资金,涉及一系列对赌协议,能否按照协议时间回国上市,也是比较棘手的问题。

根据公开资料的披露,360私有化财团成员共38名。在私有化完成后,360董事长周鸿祎的股份将从17.3%提升到22.3%,仍维持大股东地位;360总裁齐向东的股份则由8.1%下降到2.2%。

其余36家股东主要包括四类:一类是4家大型银行,如建设银行(将在360私有化后持股1.1%)、招商银行(将持股1.7%)、中信集团(将持股4.6%)、民生银行(将持股1.1%);

第二类是5家保险企业,分别为平安保险(将持股3.7%)、阳光人寿保险(将持股3.7%)、泰康人寿保险(将持股3.7%)、太平保险(将持股1.1%)、珠江人寿保险(将持股1.1%);

第三类是3家实业民营企业,包括绿地集团(将持股1.1%)、江苏高力集团(将持股0.6%)、横店集团(将持股1.1%);一类是24个持股平台,天津欣新盛股权投资合伙企业(有限合伙)(将持股11.44%)和天津信心奇缘股权投资合伙企业(有限合伙)(将持股6.2%)是两个的玩家。

不出意外,上述买方团成员将在360登陆A股,并在其估值大涨之后,实现不小的投资回报。

私有化的本质,是将上市公司的股份全部卖给同一个投资者,从而使一个公众公司转变为买方团的私人公司,而私人公司随后很可能又会在国内资本市场上市,再度变为公众公司。听起来不是很麻烦,但一位投行人士说,实际操作起来,远比想的要折腾。

投行人士:首先你要完成私有化,把那些分散的机构投资人的公众股你要收回来,收回来之后被私人公司然后再退市,退市之后再拆掉你的海外上市架构,我们叫VIE结构,然后拆掉之后你在国内,现在战略新兴板没有了,直接上不可能了,那你要干什么?借壳,通过证监会的审批借壳,那这中间又会经历非常复杂的流程。

无利不起早,企业肯这么折腾的原因自然是为了利益。奇虎360董事长周鸿祎去年夏天在内部邮件中说:我们当中的很多人认为,360公司80亿美元的市值,并未充分体现360的公司价值。

民生银行企业年金投资经理崔海亮说,目前A股对科技公司估值普遍较高,而美股市场对科技股的认可则大打折扣,这使得很多中概股都想回到祖国怀抱。

崔海亮:A股市场和海外市场的估值差异是这些中概股也就是海外上市的中国企业回归A股上市的一个主要的原因。目前已经进行私有化和发出私有化邀约的中概股公司均已经超过了30家,可以说是数量很大,这些公司都在等待这个借壳上市这样的一个机会。

同样是以互联视频作为主营业务的科技公司,创业板的乐视目前总市值接近1000亿元,在美国上市的行业龙头优酷土豆的市值接近人民币350亿元,接近3倍的差距。而作为海外上市公司回归A股的带头大哥,暴风科技在A股市持续上演新股神话,自回归以来,拉出了55个涨停板。股价也从初的7.14元,飙升到189.9元。这让错过暴风盛宴的股民后悔不已。

360退市估值为93亿美元,而根据A股和美股市场当前对中国科技公司的认可度,一旦360回归A股,股价很可能将实现大涨,市值或接近千亿元人民币。从而A股市场将在乐视之后,可能再添一家千亿级科技公司。

高估值的诱惑之下,多家中概股跃跃欲试。发布的数据显示,截至去年底,已经有33家在美上市的中概股公司收到了私有化要约,这一数字达到了近几年的顶峰。

不过,回归浪潮愈演愈烈,也让不少投资者担忧:大量中概股回归,可能会对A股形成冲击。相关舆论也引发监管机构的注意。证监会发言人张晓军一则正在对中概股回归进行研究的表态,让30多家已经宣布私有化的中概股降下温来。

张晓军说:按照现行的法律法规,近三年已经有五家在海外上市的红筹企业,在实现退市后,通过并购重组回到A股上市。市场对此也提出了一些质疑进口红酒批发
,认为这些或这类企业回归A股市场有较大的特殊性,境内外市场的明显价差、壳资源炒作等现象,应当予以高度关注,所以证监会也注意到市场的这些反应,目前正对这类企业通过IPO并购重组回归A股市场可能引起的影响进行深入分析、研究。

某投行人士说,他非常支持监管层的动作。

投行人士:为什么我非常赞同证监会斩断中概股的借壳重组呢?因为这对我们的产业没有意义,对公司的价值没有意义。同一个公司基本面没有发生任何的变化,同一管理层、同一商业模式、同一产业背景,你什么都没有变;你在美国,该融的钱也融过了,仅仅就是因为回来想分享国内这样的制度红利,我觉得实际上是没有太大意义的。国内的这种制度红利,应当分享给那些实体公司,还没有上市融到钱的公司。

360私有化的财务顾问华泰联合证券的内部资料显示,360私有化的终目的,是为了完成在中国资本市场的登陆;而根据此前分众传媒和巨人络等公司的私有化和上市路径来看,360也将选择借壳上市,壳公司可能很快就会浮出水面。(陈玺宇)

相关文章
  • 广东汕头原政协主席涉嫌杀人被拘死者或为其
    广东汕头原政协主席涉嫌杀人被拘死者或为其

      新京报讯(记者刘刚)7月2日,广东汕头发生一起命案,一名35岁女子在家中遇害,嫌疑人系汕头市原政协主席赖益成,目前已被警方刑事拘留。网络盛传遇害女子系嫌疑人“情妇”,汕头官方未予回应,命案原因警方通报称“正在进一步侦查”。  警方通...

  • 高校出现出勤代理人半天收费50元
    高校出现出勤代理人半天收费50元

    □晚报张骞 实习生孙昕当就业压力袭来时,课业负担只能朝后坐。近来从本市多所高校了解到,不少大学生为了挤出时间参加招聘会和企业面试,不惜花钱雇人代上课,由此产生的“出勤代理人”兼职在校园颇为走俏。复旦勤工助学中心主任张老师指出,“出勤代理...

  • 昆明经安顺至上海航线开通全面推动滇黔旅游
    昆明经安顺至上海航线开通全面推动滇黔旅游

    昆明经安顺至上海航线开通 全面推动滇黔旅游业升级(图)大榕树下的爱情黄果树大瀑布 古尚台 摄龙宫天池( 杨之辉)想飞去亚洲大瀑布——黄果树瀑布旅游吗?日前,东航开通昆明-安顺-上海航线,这将进一步加速昆明、安顺两地旅游升级版,全面推动两地...

  • 涟水开发区1月入驻10家电商企业
    涟水开发区1月入驻10家电商企业

    “十三五”开局之年,涟水经济开发区把项目建设、有效投入作为稳增长的动力源,全力冲刺首季开门红。该区加快建设总投资10亿元的电子商务产业园,以发挥“互联+”对产业升级的催化作用,仅今年1月份。涟水电子商务产业园基于“边建设、边招商、边创建”思...

  • 天津水产品售卖三招鲜
    天津水产品售卖三招鲜

    农历正月初五,消费市场又迎来了一个销售小高峰。走访市场了解到,一些农贸市场内的水产品销售甚是火爆,不少经营者还推出了服务新举措——“三招”卖水产,为市民提供了方便。买活鱼免费给收拾俗话说,活鱼好吃腥难闻。如今,市民买鱼吃鱼不用再自己动...

  • 萧煌奇北京发片黄小琥现场助阵贴心喂汤图
    萧煌奇北京发片黄小琥现场助阵贴心喂汤图

    黄小琥(微博)现场贴心喂萧煌奇喝汤。【点击查看图集】萧煌奇发片黄小琥助阵。【点击查看图集】易娱乐4月28道(文/emtpy,图/663)4月27日下午,台湾音乐人萧煌奇现身北京为其全新创作大碟《孤独的和弦》举办媒体见面会。曾创作《没那么简单》让好友黄小...